Climate Finance

Mitigare il cambiamento climatico richiede una profonda trasformazione della struttura produttiva dell’economia entro le prossime due decadi. Questa trasformazione richiede a sua volta una riallocazione massiccia dei flussi finanziari esistenti e futuri. Se la finanza gioca un ruolo chiave in questo processo, un ostacolo importante e’ la sottostima, da parte delle istituzioni finanziarie e dei supervisori, del rischio finanziario associato al cambiamento climatico, sia in scenari a piu’ di 2 gradi Celsius, che in scenari di una transizione disordinata ad un’economia a bassa intensita’ di carbonio. Come puo’ dunque la finanza contribuire agli obbiettivi di mitigazione? Come puo’ dunque la finanza contribuire agli obbiettivi di mitigazione? Quali sono i rischi, derivanti dal fallimento delle politiche di mitigazione e della transizione, per i risparmi dei cittadini e per le istituzioni finanziarie private e pubbliche?

Comprensione delle nozioni chiave di finanza climatica e rischio climatico finanziario
Comprensione delle principali dinamiche tra gli attori coinvolti e sfide per decisori e professionisti di gestione del rischio
Capacita’ di utilizzare i sistemi di classificazione delle attivita’ economiche in relazione al cambiamento climatico.
Capacita’ di utilizzare dati economici a livello settoriale in relazione al rischio climatico.
Capacita’ di condurre delle stime del rischio climatico finanziario sulla base dei modelli accreditati.

Aver raggiunto gli obiettivi formativi di Matematica a livello di Triennale (Facolta’ di Economia, Ingegneria o Scienze)
Nozioni di base di cambiamento climatico
Capacita’ di effettuare operazioni di base su campioni di dati empirici e analisi statistiche standard usando fogli elettronici (Excel) o linguaggi di programmazione (Matlab, Python etc.)

Principali risultati dei reports IPCC e implicazioni per la finanza climatica.

Modelli di economia del clima: nozioni di base, utilita’ per la finanza e limiti.

Rischio di transizione. Contabilita’ delle emissioni nell’economia, ESG rating e implicazioni per la finanza.

Classificazione delle attivita’ economiche in relazione al cambiamento climatico.

Lavorare con dati rilevanti per la finanza climatica.

Implicazioni dei principali sviluppi nel panorama della cooperazione internazionale sul cambiamento climatico e nel panorama della regolazione finanziaria.

Utilizzazione degli scenari IAM per stimare il rischio finanziario.

Nozioni di metriche di rischio e aggiustamenti condizionati agli scenari di politiche climatiche.

La finanza climatica nel contesto di gestione del rischio e decisioni in presenza di incertezza.

Note e slides fornite dal docente.
Riferimenti bibliografici introduttivi
• Battiston, S., Mandel, A., Monasterolo, I., Schütze, F., & Visentin, G. (2017). A Climate stress-test of the financial system. Nature Climate Change, 7(4), 283–288. https://doi.org/doi:10.1038/nclimate3255
• Battiston, S. (2019). The importance of being forward-looking: managing financial stability in the face of climate risk. In Financial Stability Review Banque de France, June. https://www.banque-france.fr/sites/default/files/media/2019/08/27/financial_stability_review_23.pdf
• Network for Greening the Financial System First comprehensive report 2019 https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/ngfs_first_comprehensive_report_-_17042019_0.pdf

Partecipazione in classe
Esercizi durante la durata del corso
Esame finale scritto: quiz ed esercizi

Lezioni frontali (online secondo disposizioni dell’ateneo, con opportunita’ di interazione con il docente).

Esercitazioni.

Inglese

Sostenibilità. Questo insegnamento tratta argomenti connessi alle aree Cambiamento Climatico e Finanza Sostenibile e concorre alla realizzazione dei relativi obiettivi ONU dell'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile.

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